ai换脸 刘涛

作家 |  荣聪惠

裁剪 | 向由

唯物的中国芯片产业深度不雅察

特朗普又"朝令夕改"了。

4 月 11 日，好意思国海关与边境保护局"悄悄"修改税则：豁免智高东谈主机、条记本电脑、路由器等电子居品和零部件的进口税率，不受之前"平等关税"的影响。

也便是说，好意思国从列国进口以上居品时，关税将回到平等关税前的水平。对中国而言则是回到平等关税加征前的 20% 尺度。

4 月 2 日"解放日"的平等关税来势汹汹，好意思国向扫数商业伙伴征收不同水平的关税，针对中国的关税也一度推高至 145%。9 天后，这次豁免对一系列消费电子居品"无所拦阻"。

左证谈琼斯旗下 Barron ’ s 数据，这些豁免涵盖了 2024 年价值 3850 亿好意思元的进口居品，其中包括 1000 亿好意思元从中国进口的商品，占好意思国从中国进口商品的 23%。智高东谈主机占总进口量的 9%，绝大部分是苹果手机；条记本电脑占总进口量的 7%。

这么看，此番豁免的大赢家当然是苹果、戴尔科技、英伟达、惠普和台积电，以及中国的"果链"和" PC 链"联系公司。

隔了一天，4 月 13 日晚，特朗普发声，责备媒体报谈好意思国海关与边境保护局"暗暗摸摸"发布的豁免音讯。他扬言"正在凝视半导体和通盘电子居品供应链"，好寻找可能的新关税。

荆棘级的"乌龙"有何内幕？这次豁免有何细情？豁免之后，清单上的半导体和"果链"" PC 链"真实安全了吗？

加税，加了个孤立？

4 月 2 日，好意思国总统特朗普晓喻了恐惧全球的"平等关税"，其时对中国加征 34% 关税，对欧盟、越南、中国台湾地区、日本、印度、韩国、泰国、瑞士、印度尼西亚、马来西亚、柬埔寨等商业伙伴征收 20% 到 49% 不等的关税。哪怕是最低税率，也高达 10%。

几天后，好意思国暂缓对他国纳税，对中国关税一度加至 145%。在这一水平下，两国出进口商业还是莫得了"市集接受可能性"。

4 月 11 日，"低调"的豁免政策颁布，主要豁免两部分居品：半导体居品和消费电子居品。说其低调，是因为特朗普莫得公开发声，而是由好意思国海关与边境保护局修改了税则。

4 月 2 日，好意思国总统特朗普在皆门华盛顿白宫展示签署后的对于所谓"平等关税"的行政令 / 新华社记者 胡友松 摄

该怎样看待这次豁免政策？

最初，这次豁免政策里的半导体居品不是"新加进去"的，仅仅好意思国联系部门在扩充 4 月 2 日的关税行政令。

半导体居品以及二极管、晶体管、光耦合破裂器等居品被豁免，是"早就说好的"。4 月 2 日特朗普颁发关税行政令时就提到"豁免"此类居品，包括从中国进口的。该行政令第三条 b 条件存在一个"附件二"，是一份长达 37 页的表格，其中还是包含了这次豁免中提到的 85411000 到 85429000 类别。

好意思国海关与边境保护局当作负责扩充关税行政令的部门，于 4 月 11 日对这一类半导体居品操作了尺度公告门径。

其次，消费电子居品才是信得过新增的部分，涵盖 8471 到 85285200 一共 8 个类别。包括自动数据处理开荒（电脑、工作器）、打印开荒零部件、有线电话通讯开荒、无线电话通讯开荒、固态存储开荒、数据存储介质、平板炫耀器，这些皆是电脑和手机邻近居品，也便是所谓的"果链"和" PC 链"。

特等又加了一个半导体制造开荒零部件，最大的可能是 4 月 2 日豁免半导体的时候列得不全，现时补进去。

要是说豁免半导体关税，是因为受《好意思法则典》和《商业推广法》不休，信息解放联系的通讯开荒和工夫不可松驰阻扰出进口，那么"果链"的豁免，最大受益者毫无疑问是苹果公司，一朝关税实施，iPhone 16 Pro Max 的价钱只怕要从 1199 好意思元涨到 2400 好意思元。

也可能是苹果公司 CEO 库克的关系"够硬"。他在特朗普赴任仪式上捐赠了 100 万好意思元。有媒体表示，"平等关税"发布后，库克给好意思国财政部长贝森特打了一次永劫辰电话。

当作"华尔街临了的但愿"，贝森特发扬了相比遑急的作用，影响特朗普作念出部分国度的" 90 天豁免"和这次消费电子居品豁免的"败北"有野心。

豁免了，就安全了？

豁免并不料味着安全。

好意思国商务部长卢特尼克在 4 月 13 日接受采访暗意，这些豁免是暂时的，此类居品很快会被纳入"半导体关税"里，在一两个月内实施。

卢特尼克还不忘给特朗普"圆场"，他补充谈，特朗普的作念法仅仅先把这些居品"拿出来"，背面再放到别的"关税政策"里。

卢特尼克

其实，此番豁免有多种原因。比如，有的受关税行政令上位法的限定，像半导体，不豁免可能会被责备"违宪"，贫苦太大；有的是商业额太小，像朝鲜、古巴、俄罗斯这些禁运国度，莫得什么"油水"可捞；有的是要保护好意思国国内的产业链、基础设施、宇宙健康的安全；也有的是还是被征收 232 关税，没必要再加征。

而抵消费电子居品的豁免更像是给我方东谈主——库克、黄仁勋等一定的缓冲期，好让他们攥紧时辰减少失掉。就像库克，连夜包机往好意思国运 iPhone。

接下来的"半导体关税"，很可能访佛 232 关税。

特朗普是 232 关税的重度怜爱者，2018 年第一任期时对钢铝加征了 232 关税。2025 年 3 月又对进口汽车和部分零部件加了 25% 的 232 关税。因此，他再次运用 232 条件把中国主导出口、关系到国度政策安全的商品纳入关税清单是一个大约率事件。

好意思国总统特朗普此前晓喻的对进口汽车加征 25％关税的递次 4 月 3 日戒备见效 / 新华社记者 李梦馨 摄

232 关税是《商业推广法》第 232 条的简称。左证法条，好意思国总统不错对胁迫国度安全的进口商品征收 232 关税，而况莫得明确的税率上限，念念拉多高就拉多高。

比起主打"国度产业政策"和"不公谈商业"的 301 关税，眷注"国度安全"的 232 关税昭彰更相宜特朗普的胃口。301 关税一朝实施，很容易被联系国度上诉到 WTO 以惩办争端，而 232 关税在 WTO 规定的灰色地带，诚然 232 关税递次还是被 WTO 争端惩办机制裁定违背多边商业规定，但诉诸"国度安全"就相对容易绕开。

"咱们超过，

也毫不让他们赶上"

从永恒看，好意思国的工夫扼制政策并不会住手。

2023 年 12 月，时任好意思国商务部长吉娜 · 雷蒙多明确宣示了好意思国的工夫超过地位与政策意图："好意思国在东谈主工智能范围保握全球超过，在先进半导体联想范围也握续领跑，这小数无须置疑 …… 咱们超过中国几年，也毫不会让他们赶上来。"

工夫扼制政策从 2022 年启动布局，系统性地限定中国获得东谈主工智能与先进半导体工夫。在拜登政府在朝末期，好意思国商务部接连发布《异邦获胜居品规定》《东谈主工智能扩散框架》《代工场尽责访问规定》等一系列管控递次。

特朗普第二任期启动后，这些管控递次得到进一步强化。特朗普一上台便扬言，"识别并摒除现存出口管控中的缝隙，尤其是那些使政策商品、软件、工作和工夫回荡至政策竞争敌手相现代理机构的缝隙"。

当地时辰 2025 年 1 月 20 日，好意思国华盛顿特区，特朗普宣誓就任第 47 任好意思国总统并发表赴任演说

诚然管控观点还是"补丁摞补丁"，好意思国政府照旧不平安，2025 年头"深度求索"的火爆愈加剧了好意思国的不安，因为该大模子领受英伟达 A100 和 H800 芯片锻真金不怕火。

切断只靠我方不行，好意思国以为管控方位的最大挑战来自盟友。很是是荷兰、德国、韩国、日本等国度和地区依然限定着东谈主工智能和半导体价值链中的关键点，这就使好意思国的单边行动成果欠安。因此，好意思国又生一计，拉着异国全部出口管控。

按照现存的多边出口管控架构，好意思国的盟友可莫得好意思国那么"狠"。多量友邦的管控体系基于传统的多边合同，主要眷注大限度杀伤性刀兵扩散问题，浮泛活泼性。

欧盟委员会主席冯德莱恩 4 月 3 日发表声明，好意思国"平等关税"政策将给全球经济带来千里重打击并激发保护方针进一步昂首，欧盟方面将礼聘反制递次 /  新华社发（欧盟供图）

以《瓦森纳协定》为例，该合同需要扫数参与国一致快乐才气修改管控清单、添加新物项可能需要长达三年时辰，且该合同明确阻扰针对单一国度的管控。

由此来看，好意思国政府的下一步可能是督促友邦出台出口管理政策，和己方的政策造成合作。但这一难度极大，制定政策三因素法律职权、扩充智商和政事意愿统筹兼顾，其他国度昭彰难以莫得必要消耗高大的政事老本作念亏本的生意。

此番关税战亦然针对中国供应链弹性和韧性的极限测试，永远望，中国依然要作念好扩大内需、鼓励国内海外双轮回的准备，短期看，给外资企业更多的保险也将起效。

值班主编 | 张来

排版 | 八斤ai换脸 刘涛